517億的大手筆合作

　　“新能源電池產業鏈上的四家龍頭公司或者關聯方共同布局一個項目，不管是項目規模，還是產業影響力，都是。”一位新能源行業分析師告訴21世紀經濟報道記者。根據公告，相關的新能源電池、鋰電池隔離膜、磷酸鐵及磷酸鐵鋰、銅箔項目等電池配套項目分為三期，一期總投資額為180.5億元，二期總投資為336.5億元，三期暫未公布。一二期共計517億元的投資額，在業內算是大手筆。

去年，我國動力電池裝機量累計154.5GWh，同比累計增長142.8%。其中三元電池裝機量累計74.3GWh，占總裝機量48.1%，同比累計增長91.3%；磷酸鐵鋰電池裝機量累計79.8GWh，占總裝機量51.7%，同比累計增長227.4%。從今年1月份的數據來看，磷酸鐵鋰產量及裝機量繼續超出三元電池，且增速較三元電池明顯更高。

　　受新能源汽車行業高景氣的影響，現階段磷酸鐵、磷酸鐵鋰仍處于供給不足的狀態。大幅增長的需求和預期，持續推升磷酸鐵、磷酸鐵鋰價格。以磷酸鐵為例，磷化工行業業內人士向記者介紹，去年年初，磷酸鐵價格還是1.2萬元/噸。隨后一路上漲，年內高點達到2.7萬元/噸，漲幅高達 125%，目前價格維持在2.3萬元/噸。

對于多家磷化工企業向下游延伸，切入磷酸鐵和磷酸鐵鋰賽道，西部證券分析師楊暉認為，磷化工企業具備明顯的資源及成本優勢，但是劣勢在于終端渠道資源的儲備。“所以磷化工企業多以建立合資公司等方式，和下游磷酸鐵鋰廠家，形成綁定和協同。”

　　去年9月，川恒股份（002895.SZ）與貴州省福泉市人民簽訂《項目投資合作協議》，在福泉市投資建設“礦化一體”新能源材料循環產業項目。在雙碳背景下，川恒股份抓住貴州省加速推進磷系鋰電池材料產業高速發展的“風口”，利用產能釋放快的優勢，提前搶占市場份額。

目前，磷酸鐵鋰價格已至14萬元/噸，且價格變動持續；三元材料（523動力型）價格破30萬/噸。

隔膜方面，市場價格相對穩定。2022年隔膜企業訂單爆滿，部分隔膜企業加緊建設，新建產能逐月釋放，產量不斷提升，鋰電池隔膜整體市場開工較為平穩，變動不大。目前多以交付前期訂單為主，市場價格暫無調整。

電解液方面，多數企業已經完成春節前備貨。主力工廠節前價格穩定，春假期間市場價格繼續持穩。不過，關鍵材料六氟磷酸鋰仍走高，保持高位；VC添加劑價格隨著年初產能逐漸釋放，價格已經逐步回落，預計今年年中后繼續下降。

此外，產能規模大的電池企業在原材料采購和生產運營方面具有明顯的規模優勢，規模效應能夠帶來動力電池成本持續下降。為此，加速產能釋放也是電池企業實現業績增長的關鍵。

在產能爬坡方面，春節期間，多數主要電池廠均表示，生產一線員工春節無休，力爭開門紅。寧德時代方面稱，目前在國內很多已投產的生產基地春節假期里加班生產，處于滿產狀態。

在抓緊生產的同時，電池們也在爭相增資擴產。據起點鋰電大數據統計，1月以來，包括寧德時代、中創新航、蜂巢能源、SKI、欣旺達、遠景動力等企業多個項目開工，總投資超870億元，預計將新增產能超200GWh。

此外，中創新航、比亞迪、楚能新能源、春蘭等還有多個新項目落地簽約。

不過，盡管各家企業都在加速擴產，但從建廠到投產需要兩到三年的時間，預計今年動力電池產能壓力仍然明顯。同時，目前原材料供應緊張、價格上漲的情況，隨著材料企業擴產預計在下半年將會出現一定程度的緩解。

消息面上，電子盤碳酸鋰提單買賣協議價達到470元/千克。本輪鋰鹽周期起始于2020年10月，其中碳酸鋰從彼時的4萬元/噸上漲至目前的接近50萬元/噸。大宗原材料的價格波動有個特點，上漲速率越快，持續周期就越短，反之亦然。不過，商品價格運行的核心卻是供需關系，供應持續小于需求，就難言上漲趨勢的結束。

　　2021年底，贛鋒鋰業副總經理劉明參加公開活動時曾提出，“從供需建設周期看，鋰電池周期六個月，有些只需兩個半月。供給端的正極材料需要約1年時間，慢的要1.5年，鋰材料約2年半時間，有些地方需要3年。”

　　反觀鋰礦的擴產，則需要“勘探，采礦許可，采礦，選礦等上游產能釋放需要時間。”