去年以來，新能源車銷量爆發，帶動磷酸鐵鋰需求高速增長，也為傳統磷化工企業轉型升級帶來了機遇，一大批磷化工企業涉足磷酸鐵鋰賽道。

　　磷化工們布局磷酸鐵鋰的步伐越來越快。

　　2月16日晚，云天化（600096.SH）發布公告稱，公司與恩捷股份（002812.SZ）、億緯鋰能（300014.SZ）、浙江華友控股集團有限公司（以下簡稱華友控股）等共同簽訂了《新能源電池全產業鏈項目合作協議》，將通過合資公司共同開采礦產資源，進行礦產深加工，共同研發、生產和銷售新能源電池及新能源電池上下游材料。

云天化表示，本次合作有利于各方發揮各自的資源和優勢，同時有利于進一步發揮公司磷化工產業鏈優勢，提升公司磷礦資源的多元化深度開發，加快推進產業鏈延伸和轉型升級。

　　提前搶占市場份額

　　由于在成本、安全性等方面的優勢，磷酸鐵鋰電池在過去一年發展迅猛。中國汽車動力電池產業創新聯盟的數據顯示，自7月份磷酸鐵鋰產銷量三元鋰電池以來，兩者之間的差距就在不斷增大。

目前，磷酸鐵鋰價格已至14萬元/噸，且價格變動持續；三元材料（523動力型）價格破30萬/噸。

隔膜方面，市場價格相對穩定。2022年隔膜企業訂單爆滿，部分隔膜企業加緊建設，新建產能逐月釋放，產量不斷提升，鋰電池隔膜整體市場開工較為平穩，變動不大。目前多以交付前期訂單為主，市場價格暫無調整。

電解液方面，多數企業已經完成春節前備貨。主力工廠節前價格穩定，春假期間市場價格繼續持穩。不過，關鍵材料六氟磷酸鋰仍走高，保持高位；VC添加劑價格隨著年初產能逐漸釋放，價格已經逐步回落，預計今年年中后繼續下降。

對于業績的預虧，孚能科技表示，受到原材料價格大幅持續上漲的影響，導致產品成本上漲，拖累年度業績；另一方面，動力電池行業的平均市場售價過去數年整體呈下降趨勢也是業績虧損的原因之一。

保利新則表示，原材料價格持續大幅上漲，但電池價格向下游傳導滯后，導致下游銷售價格漲幅顯著低于原材料價格漲幅。

整車廠方面，比如特斯拉、比亞迪等均受到了缺芯和原材料價格上漲的影響，正通過提價疏導成本壓力。1月21日，比亞迪消息，因原材料價格大幅上漲以及新能源購車補貼退坡等影響，比亞迪汽車將對王朝網和海洋網相關新能源車型的指導價進行調整，上調幅度為1000元-7000元不等。此次調價將于2月1日起生效，在此之前付定金簽約的客戶不受此影響。

消息面上，電子盤碳酸鋰提單買賣協議價達到470元/千克。本輪鋰鹽周期起始于2020年10月，其中碳酸鋰從彼時的4萬元/噸上漲至目前的接近50萬元/噸。大宗原材料的價格波動有個特點，上漲速率越快，持續周期就越短，反之亦然。不過，商品價格運行的核心卻是供需關系，供應持續小于需求，就難言上漲趨勢的結束。

　　2021年底，贛鋒鋰業副總經理劉明參加公開活動時曾提出，“從供需建設周期看，鋰電池周期六個月，有些只需兩個半月。供給端的正極材料需要約1年時間，慢的要1.5年，鋰材料約2年半時間，有些地方需要3年。”

　　反觀鋰礦的擴產，則需要“勘探，采礦許可，采礦，選礦等上游產能釋放需要時間。”

國內鋰鹽新建產能不斷加碼，海外礦山增量有限、鹽湖產能是釋放滯后，供需關系及成本等多重因素支撐下，本輪鋰鹽的上漲周期難言結束。

　　所以，整個行業的基本面毫無問題，A股鋰礦板塊此前持續調整階段可能已經結束，但后續能否重回強勢，仍然取決于二級市場投資偏好、板塊輪動等因素。而有利的因素是，導致2021年鋰礦股下跌的高估值問題，如今正隨著相關公司的業績增長兌現，得到了明顯緩解。